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Marktinfo
Tägliche Marktübersicht vom 31.03.2009
Quelle: Die Informationen werden von Fidelitys Investment-Communication-Team zusammengestellt. Sie basieren auf einer großen Auswahl externer Quellen sowie auf Informationen, die Fidelitys Fondsmanager und Analysten zur Verfügung stellen. Fidelity übernimmt weder die Gewähr für den Inhalt der Informationen noch haftet Fidelity für etwaige Irrtümer, Fehler, Auslassungen oder widersprüchliche Angaben darin. D I E N S T A G , 3 1 . M Ä R Z 2 0 0 9
DROHENDE INSOLVENZ BEI GM & CHRYSLER BELASTET DIE MÄRKTE
Am Montag legten die globalen Aktienmärkte den Rückwärtsgang ein. Schuld waren die zunehmende Risikoscheu
der Anleger angesichts drohender Pleiten in der US-Autobranche sowie neue Unsicherheiten bezüglich des globalen
Bankensektors. Finanz- und Autowerte waren folglich die Tagesverlierer dies- und jenseits des Atlantiks, während
fallende Öl- und Metallpreise Rohstoffaktien zusetzten.
Verluste bei Banken erfolgten nach Bekanntgabe der staatlichen Rettungsmaßnahme für eine spanische Regional-
bank und der Beteiligung des deutschen Staates an der Hypo Real Estate, die früher oder später wohl ganz
verstaatlicht wird. Weiter erschüttert wurde das Vertrauen in den Bankensektor durch die von der Bank von England
(BoE) organisierte Übernahme der angeschlagenen schottischen Bausparkasse Dunfermline. Barclays und UBS
fielen nach Meldungen zurück, erstere werde nicht am Rettungsplan der britischen Regierung teilnehmen und
zweitere mindestens weitere 2 Milliarden US-Dollar an wertlosen Krediten abschreiben und über 8.000 Stellen
streichen. Am Sonntag hatte US-Finanzminister Timothy Geithner davor gewarnt, dass einige US-Banken auf weitere
umfangreiche Finanzhilfen angewiesen sein dürften.
Ins Rampenlicht rückten erneut US-Autobauer, nachdem die von Präsident Barack Obama eingesetzte Task Force für
den Autosektor den Antrag von General Motors (GM) und Chrysler auf weitere Finanzhilfen abgeschmettert hatte. Auf
Druck der Regierung nahm GM-Chef Rick Wagoner seinen Hut, während die Regierung versicherte, sie werde GM nur
noch 60 Tage mit staatlichen Mitteln stützen. Innerhalb dieser Frist müsse das Unternehmen einen
Restrukturierungsplan vorlegen, der das langfristige Überleben des Konzerns sichern könne. Chrysler werde man nur
dann mit 6 Milliarden US-Dollar unter die Arme greifen, wenn es gelinge, innerhalb von 30 Tagen eine Allianz mit dem
italienischen Autobauer Fiat zu schmieden. Später einigten sich Chrysler, sein Eigentümer Cerberus Capital
Management und Fiat auf die Rahmenbedingungen für die angestrebte Allianz.
Heute Morgen eröffneten die meisten asiatischen Aktienmärkte freundlich, denn die japanische Regierung schickt
sich an, ein neues Konjunkturpaket mit Schwerpunkt Infrastruktur aufzulegen. Südkoreanische Autofirmen
verteuerten sich angesichts der Abwertung des südkoreanischen Won gegenüber dem US-Dollar. Unterdessen hat
die Asiatische Entwicklungsbank ihre Wachstumsprognose für China für 2009 von 8,2 Prozent auf 7 Prozent gesenkt.
Aktienmärkte
Am Montag gingen die Kurse an den US-Aktienmärkten in
An den europäischen Aktienmärkten lösten Finanzwerte
die Knie. Auslöser war die Erklärung der Obama- am Montag eine steile Talfahrt aus, nachdem klar wurde, Regierung, einige Banken würden weitere Staatshilfen dass weitere Banken in Europa auf Staatshilfen benötigen und den Autobauern GM und Chrysler werde angewiesen sind. Zuletzt mussten die spanische Caja man eine letzte Chance zur Restrukturierung geben. Castilla La Mancha und die britische Dunfermline Building Daraufhin stürzte die GM-Aktie ab. Auch Aktien von Society mit Steuergeldern vor der Pleite gerettet werden. Zulieferern verloren an Boden. Anleger befürchten offen- Am Sonntag hatte die Bank von Spanien erklärt, sie bar, dass von einer Pleite in der US-Autobranche die werde die Geschäfte der Regionalbank Caja Castilla La gesamte US-Wirtschaft in Mitleidenschaft gezogen wird. Mancha übernehmen und für Kredite der Bank in Höhe GM wird von der Regierung noch weitere 60 Tage mit von 12,1 Milliarden Euro bürgen. Die britische Regierung ausreichendem Betriebskapital ausgestattet. In dieser wiederum wird der Nationwide Building Society 2,27 Zeit wird die Task Force der Regierung gemeinsam mit Milliarden US-Dollar an Nettofinanzhilfen zur Rettung der dem Unternehmen prüfen, ob man die Vielzahl der Bausparkasse Dunfermline gewähren. Auf Aktien lastete Marken und die Verbindlichkeiten ausreichend gestrafft auch die schlechte Stimmung in der Autobranche. hat. Gleichzeitig machte Obama deutlich, dass man, Verluste musste der italienische Autobauer Fiat sollten die neuen Pläne scheitern, nun auch bereit sei, einstecken, der derzeit eine Allianz mit Chrysler eine geordnete Insolvenz der genannten Firmen in Kauf schmiedet. Bei Peugeot in Frankreich deutete sich zu nehmen. Damit könnte es GM und Chrysler leichter unterdessen ein Wechsel in der Führungsspitze an. Am fallen, alte Verbindlichkeiten zu löschen und in Sonntag wurde Christian Streiff zum Verzicht auf seinen abgespeckter Form zu überleben. Vom Abwärtstrend Vorstandsposten gezwungen, den im Juni der ehemalige wurden auch Metall- und Bergbauwerte erfasst. Ihre Chef von Corus, Philippe Varin, übernehmen soll. Auch Verluste beschleunigten sich, nachdem die Aluminium die Kurse der Autohersteller Renault, BMW und Daimler Corporation of China für 2008 einen herben Gewinn- sackten ab. Für einen Lichtblick sorgte die Aktie von einbruch vermeldete und wegen niedrigerer Preise einen AstraZeneca, dessen Cholesterinsenker Crestor mit Verlust im ersten Quartal prognostizieren musste. positiven Ergebnissen aus einer Studie glänzte. Unter den einzelnen Sektoren waren Finanzwerte das Bahnen, und Ryohin Keikaku, Betreiber der Schlusslicht nach den Äußerungen Geithners vom Bekleidungskette Muji, schlossen ebenfalls im Plus. Auch Sonntag. Bank of America und Citigroup führten die Autowerte machten Boden gut. Vom schwächeren Won Gruppe der Verlierer an. Gefallen fanden Anleger jedoch profitierten Samsung Engineering und Hyundai Motor aus an der Aktie von Bristol Myers Squibb, nachdem die US- Südkorea. In Australien begaben sich die Märkte derweil Gesundheitsbehörde FDA dem neuen Diabetes- auf eine Berg- und Talfahrt. Die Kurse von Bergbau- medikament die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen gesellschaften wie BHP Billiton und Rio Tinto folgten den sinkenden Metallpreisen auf ihrem Weg nach unten. Pläne der chinesischen Finanzaufsicht, Unternehmen vor einem Börsengang zu prüfen, lösten Kursverluste an den Heute Morgen tendierten die meisten asiatischen
chinesischen Märkten aus. Anleger nutzten die Chance Aktienmärkte freundlicher. Japanische Aktien legten zu zum Verkauf angesichts vorheriger starker Kursgewinne dank des schwächeren Yen und des neuen Konjunktur- und der Unsicherheiten über die Unternehmensgewinne. pakets der Regierung. Beides beflügelte die Gewinn- Jiangxi Copper und Baoshan Iron & Steel waren unter aussichten japanischer Hersteller. Kursgewinne erzielte die Aktie von Fanuc, einem führenden Hersteller von Industrierobotern. Round One, Betreiber von Bowling- Anleihemärkte
massiven Wirtschaftsabschwungs in Japan machen sich Europäische Staatsanleihen und US-Treasuries
Anleger auf schlechte Zahlen anlässlich der heute beendeten den gestrigen Handel mit Kursgewinnen, da vorgestellten Tankan-Umfrage der Bank von Japan für die Aktienmärkte auf Talfahrt gingen. Weiteren Auftrieb März gefasst. Beobachter rechnen mit dem stärksten erhielten europäische Anleihen durch den Anstieg der Stimmungseinbruch in japanischen Unternehmen seit der Absicherungskosten für hochriskante Unternehmens- Einführung der Umfrage im Jahr 1974. In den USA dürfte anleihen vor einem Zahlungsausfall. Dass der deutsche der ADP National Employment Report einen weiteren Staat mit 8,7 Prozent bei Hypo Real Estate eingestiegen Arbeitsplatzabbau in der Privatwirtschaft im März aus- ist und die Bank von Spanien die spanische Bauspar- weisen. Dieser Bericht hat in der Regel großen Einfluss kasse Caja Castilla La Mancha vor dem Zusammenbruch auf die Märkte, denn er gibt einen ersten Hinweis auf die retten musste, trug ebenfalls zur Unsicherheit an den Richtung der wichtigeren monatlichen Beschäftigungs- Finanzmärkten bei. In den USA sorgten Bedenken über zahlen des Arbeitsministeriums, die für Freitag weitere Verluste bei Finanzinstituten infolge der angekündigt sind. Auf Interesse stoßen dürfte auch der Rezession für steigende Kurse bei Staatsanleihen. Gewinnbericht von Research In Motion, das am Währenddessen schossen die Credit-Default-Swaps für Donnerstag nach Handelsschluss seine Geschäftszahlen GM aufgrund von Spekulationen in die Höhe, dem zum vierten Quartal 2008 vorstellen wird. Bereits heute Unternehmen könnten weitere staatliche Hilfen verwehrt treten der Hausbauer Lennar und der Bildungsanbieter werden. Die Kurse japanischer Staatsanleihen kletterten
Apollo Group mit ihren Quartalszahlen vor die im frühen Handel heute Morgen nach oben. Längerfristige Perspektive
Ausblick
Kaum verwunderlich, dass wegen der höheren Anleger werden die weiteren Entwicklungen im US- Schwankungen bei den Aktienkursen die Risikoscheu der Automobilsektor mit Argusaugen verfolgen. Mit Anleger zugenommen hat. Andererseits zeigen die Bestürzung reagierten die Märkte auf die drohende Erfahrungen der Vergangenheit und die jüngeren Insolvenz der angeschlagenen Autobauer, die Kapital Ereignisse, dass Anleger, die sich zu Verkäufen haben vernichten und den Gläubigern immense Verluste hinreißen lassen, um weitere Kursverluste zu vermeiden, bescheren könnte. Von Analysten war indes zu hören, die nicht selten den Zeitpunkt einer deutlichen Markterholung harte Linie der von Präsident Obama eingesetzten verpassen. Wie gesehen, folgen die größten Kursgewinne Arbeitsgruppe für die Autobranche sei möglicherweise am Aktienmarkt nämlich oft unmittelbar auf die größten das einzige Mittel, um die zerstrittenen Verhandlungs- parteien bei GM, d.h. die Autogewerkschaft und die Anleiheinhaber, wieder an den Verhandlungstisch zu zwingen. Politiker aus der ganzen Welt treffen sich in Immer wieder erleben die Märkte von Zeit zu Zeit dieser Woche in London, um weitere Maßnahmen zur Kursrückschläge auf ihrem langfristigen Weg nach oben. Eindämmung der globalen Rezession zu erörtern. Anleger, die Phasen mit Marktschwankungen akzeptieren Hoffnungen auf einen Erfolg der deutlichen Zins- und langfristig investiert bleiben, sind häufig gut senkungen, staatlichen Ausgabenprogramme und positioniert, um in der anschließenden Erholungsphase quantitativen Lockerungen hatten in den letzten Wochen ihr Vermögen zu mehren. Für Fidelity ist die aktuelle eine Rally an den Aktienmärkten und bei den Marktreaktion normaler Bestandteil eines Anlagezyklus, der aus sich heraus attraktive Chancen für langfristig Am Donnerstag rechnet der Markt mit einer Zinssenkung der Europäischen Zentralbank (EZB) um ein halbes Anleger sollten zudem bedenken, dass die Aktienmärkte Prozent auf 1,0 Prozent. Viel wichtiger aber ist, ob die in der Regel deutlich vor der Wirtschaft zur Erholung EZB dem Beispiel der US-Notenbank und der Bank von ansetzen, denn die Märkte richten ihr Augenmerk schon England folgen und über quantitative Lockerungen mehr auf die nächste Konjunkturphase und damit auf einen möglichen Kursanstieg an den Aktienmärkten. Trotz der zwischenzeitlichen Schwächephase bleibt der längerfristige Performancetrend ermutigend, wie die Den Reigen der Wirtschaftsdaten in dieser Woche eröffnen heute der Arbeitsmarktbericht in Deutschland und die Inflationsdaten der Eurozone für den Monat März. Ebenfalls heute werden in den USA der neuste Index zum Verbrauchervertrauen und die Erhebung der Hauspreise im Januar in Form des Standard & Poor's/Case-Shiller-Index der Öffentlichkeit vorgestellt. Angesichts des

Source: http://www.konzept.de/apella/marktinfo/2009/Marktinfo090331.pdf